رئيس إنفيديا يهاجم «حديث الفقاعة» ويقدّم حُجة ثلاثية الأبعاد - الأول نيوز

في الأسابيع التي سبقت تقرير أرباح إنفيديا للربع الثالث، ناقش المستثمرون ما إذا كانت الأسواق في فقاعة ذكاء اصطناعي، متخوفين من المبالغ الضخمة المخصصة لبناء مراكز البيانات، وما إذا كانت ستوفر عائداً استثمارياً طويل الأجل.

خلال مكالمة الأرباح يوم الأربعاء مع المحللين، بدأ جينسن هوانغ، الرئيس التنفيذي لشركة إنفيديا، تعليقاته برفض هذه الفرضية.

وقال هوانغ: «لقد كثر الحديث عن فقاعة الذكاء الاصطناعي. من وجهة نظرنا، نرى شيئا مختلفا تماما».

من نواحٍ عديدة، تُعدّ تصريحات هوانغ متوقعة. فهو يقود الشركة في قلب طفرة الذكاء الاصطناعي، وقد رفع قيمتها السوقية إلى 4.5 تريليون دولار بفضل الطلب المتزايد على وحدات معالجة الرسومات من إنفيديا.

يُعدّ هجوم هوانغ اللاذع على «الفقاعة» أمراً بالغ الأهمية، لأن إنفيديا تعتبر جميع مزودي الخدمات السحابية الرئيسيين - أمازون، ومايكروسوفت، وجوجل، وأوراكل - عملاءً لها. كما أن معظم مطوري نماذج الذكاء الاصطناعي الرئيسيين، بما في ذلك أوبن أيه آي، وأنثروبيك، وإكس أيه آي، وميتا، من كبار المشترين لوحدات معالجة الرسومات من إنفيديا.

يتمتع هوانغ برؤية عميقة للسوق، وقد قدّم خلال المكالمة حُجة ثلاثية الأبعاد لتبرير عدم وجود فقاعة.

أولًا، قال إن مجالات مثل معالجة البيانات، وتوصيات الإعلانات، وأنظمة البحث، والهندسة، تتجه إلى وحدات معالجة الرسومات لأنها تحتاج إلى الذكاء الاصطناعي. هذا يعني أن البنية التحتية للحوسبة القديمة القائمة على المعالج المركزي ستنتقل إلى أنظمة جديدة تعمل على شرائح إنفيديا.

ثانيًا، قال هوانغ إن الذكاء الاصطناعي لا يُدمج فقط في التطبيقات الحالية، بل سيُمكّن تطبيقات جديدة تماما.

وثالثاً وأخيرا، ووفقا لهوانغ، فإن «الذكاء الاصطناعي الوكيل»، أو التطبيقات التي يمكن تشغيلها دون تدخل كبير من المستخدم، ستكون قادرة على التفكير والتخطيط، وستتطلب قوة حوسبة أكبر.

في معرض حديثه عن شركة إنفيديا، قال هوانغ إنها الشركة الوحيدة القادرة على معالجة حالات الاستخدام الثلاث.

وأضاف هوانغ: «عند التفكير في استثمارات البنية التحتية، ضع في اعتبارك هذه الديناميكيات الأساسية الثلاثة. سيساهم كل منها في نمو البنية التحتية في السنوات القادمة».

في بيان أرباحها، أعلنت إنفيديا عن إيرادات وأرباح فاقت التقديرات بكثير، وأصدرت توجيهات أفضل من المتوقع. في الشهر الماضي، قدّم هوانغ توقعات بقيمة 500 مليار دولار لمبيعات رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بالشركة خلال عامي 2025 و2026.

وأعلنت الشركة، الأربعاء أن قائمة طلباتها المتأخرة لم تشمل حتى بعض الصفقات الأخيرة، مثل اتفاقية مع أنثروبيك أُعلن عنها هذا الأسبوع أو توسيع اتفاقية مع المملكة العربية السعودية.

وقالت المديرة المالية كوليت كريس خلال المكالمة: «سيزداد العدد»، مؤكدةً أن الشركة تسير على الطريق الصحيح لتحقيق التوقعات.

قبل نتائج يوم الأربعاء، انخفضت أسهم إنفيديا بنحو 8% هذا الشهر. تأثرت أسهم أخرى مرتبطة بالذكاء الاصطناعي بشكل أكبر، حيث انخفضت أسهم كورويف بنسبة 44% في نوفمبر، وهبطت أسهم أوراكل 14%، وبلانتير بنسبة 17%.

يرتبط جزء من القلق في وول ستريت بالديون التي استخدمتها بعض الشركات لتمويل تطوير بنيتها التحتية.

وقال هوانغ: «عملاؤنا هم من يقررون مصير تمويلهم».

وفيما يتعلق بشركة إنفيديا، أبدى المستثمرون مخاوفهم في الأسابيع الأخيرة بشأن نسبة مبيعات الشركة التي ستذهب إلى عدد محدود من الشركات المتخصصة في الحوسبة السحابية.

في الشهر الماضي، رفعت كل من مايكروسوفت وميتا وأمازون وألفابيت توقعاتها للنفقات الرأسمالية بسبب تطويرات الذكاء الاصطناعي، وتتوقع الآن مجتمعةً إنفاق أكثر من 380 مليار دولار هذا العام.

وأضاف هوانغ أنه حتى في غياب نموذج أعمال جديد، فإن رقائق إنفيديا تعزز إيرادات الشركات المتخصصة في الحوسبة السحابية، لأنها تُشغّل أنظمة التوصية لمقاطع الفيديو القصيرة والكتب والإعلانات.

وقال هوانج إن الناس سوف يبدأون قريبا في تقدير ما يحدث تحت سطح طفرة الذكاء الاصطناعي، مقابل «النظرة التبسيطية لما يحدث لرأس المال الاستثماري والاستثمار».